【培訓(xùn)對象】
企業(yè)總裁、上市公司總經(jīng)理、董秘與財務(wù)總監(jiān)、并購基金從業(yè)人員、銀行投行部、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、科創(chuàng)園區(qū)負(fù)責(zé)人

【培訓(xùn)收益】
■ 全面解讀資本市場，了解資本市場的現(xiàn)狀與未來的發(fā)展趨勢 ■ 通過學(xué)習(xí)，從思維方式到落地讓學(xué)員全面了解企業(yè)上市操作系統(tǒng) ■ 通過專業(yè)工具訓(xùn)練讓企業(yè)深入思考自己企業(yè)的資本之路 ■ 幫助企業(yè)建立多元化融資思維方式，打開資本視野，長足發(fā)展

第一講：中國多層次資本市場
一、多層次資本市場的內(nèi)涵與外延
1. 廣義下的多層次資本市場
2. 債權(quán)證券化、資產(chǎn)證券化、股權(quán)證券化的資本市場發(fā)展
3. 企業(yè)運用資本市場轉(zhuǎn)型升級的路徑與邏輯
二、認(rèn)識中國資本市場
1. 多層次股票市場的布局結(jié)構(gòu)
2. 中國證券市場的發(fā)展歷程
3. 資本市場的制度變遷方向與趨勢
4. 公司登陸資本市場的意義
5. 廣義與狹義視角下的公司股權(quán)證券化
三、公司境內(nèi)上市的資本市場路徑
1. 首發(fā)上市（IPO）的 流程與條件
2. 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的對比分析
3. 科創(chuàng)板（注冊制）的條件、程序與要求
4. 企業(yè)選擇直接證券化的應(yīng)對與路徑規(guī)劃
四、當(dāng)前中國資本市場的熱點問題
1. 科創(chuàng)板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎？
2. 傳統(tǒng)IPO的門檻是提升還是下降了？
3. 為什么說并購重組成為當(dāng)前間接證券化的最重要路徑？

第二講：首發(fā)上市（IPO）
一、首次公開發(fā)行股票IPO
討論：何為A股IPO？
A股IPO的發(fā)行意義：融資，并購能力，品牌知名度，公司規(guī)范，弊端
A股IPO制度環(huán)境：核準(zhǔn)制，保薦制，發(fā)審委，詢價制
注冊制：誰來審，審什么，如何定價，如何發(fā)行
注冊制影響：有利影響，不利影響
二、IPO市場投資分析
1. 上市數(shù)量及融資金額
2. VC、PE在企業(yè)IPO滲透率提升
3. 境內(nèi)A股與港股IPO比較分析
三、核準(zhǔn)制下證監(jiān)會審核
1. 證監(jiān)會審核程序
——初審報告報送，發(fā)審委表決，暫緩表決，表決結(jié)果公布，會后事項發(fā)審委會議
2. 發(fā)行人發(fā)行流程
——股份改制，上市輔導(dǎo)，發(fā)行材料制作，券商內(nèi)核，保薦機構(gòu)推薦，發(fā)審會，發(fā)行準(zhǔn)備，發(fā)行實施，上市流通，持續(xù)督導(dǎo)
四、審核要點
1. 獨立性
2. 財務(wù)指標(biāo)
3. 發(fā)行主體
4. 適用性分析
5. 規(guī)范運作
6. 資金募集后的運用
案例：藍(lán)色光標(biāo)IPO及全方位資本運作解讀

第三講：上市公司再融資
一、再融資政策解讀
1. 定價
2. 發(fā)行規(guī)模
3. 發(fā)行股份購買資產(chǎn)
4. 間隔期
5. 財務(wù)投資
二、債務(wù)融資
1. 銀行貸款
2. 資產(chǎn)證券化
3. 公司債
三、混合型融資
1. 可轉(zhuǎn)債
2. 分離交易可轉(zhuǎn)債（暫停）
3. 優(yōu)先股
四、股權(quán)融資
1. 配股
2. 公開增發(fā)
3. 非公開發(fā)行：詢價發(fā)行，鎖價發(fā)行
案例：資產(chǎn)證券化：華邦銀泰城CMBS7.7億元

第四講：科創(chuàng)板IPO
一、科創(chuàng)板主要規(guī)則
1. 法律框架解讀：法律，部門規(guī)章，上交所規(guī)定，其他規(guī)定
2. 制度創(chuàng)新：五套差異化上市指標(biāo)
3. 同股不同權(quán)企業(yè)，紅籌企業(yè)，上市公司子公司
4. 試行注冊制，審核周期更短
5. 寬進(jìn)嚴(yán)出，簡化退市環(huán)節(jié)
二、上市程序
1. 企業(yè)申報
2. 上交所審核
3. 證監(jiān)會注冊
三、科創(chuàng)板上市關(guān)注事項
1. 強化信息披露責(zé)任
2. 接受不構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭
3. 員工激勵指引
4. 知識產(chǎn)權(quán)問題
5. 董事，高管和核心技術(shù)人員問題
案例：康希諾（688185. SH）科創(chuàng)版IPO上市解析

第五講：并購重組與上市公司（三種模式）
模式一：整體上市
——整體上市的概念與模式
1. 三方面分析整體上市
1）進(jìn)程：周期較長，審核嚴(yán)苛
2）動因：原IPO糾正，繼續(xù)資產(chǎn)證券化，規(guī)范資本市場
3）目的：增強主業(yè)，解決同業(yè)競爭，規(guī)范上市公司治理
2. 整體上市主要特點
1）上市控制權(quán)不變
2）集中在國資背景下的集團(tuán)層面資產(chǎn)與業(yè)務(wù)整合
3）國資監(jiān)管層面的大股東主導(dǎo)
案例：宇通集團(tuán)和精益達(dá)
模式二：借殼上市
1. 借殼上市的模式與監(jiān)管界定
模式：已上市公司+優(yōu)質(zhì)企業(yè)的并購重組
界定：累計首次原則，預(yù)期合并原則
2. 借殼上市的審查要點與監(jiān)管演化
要點：未來利率增長率，估值分析，支付“殼費”形式
監(jiān)管演化：由寬松的借殼上市條件到強監(jiān)管的盈利條件約束機制
3. 最新的借殼規(guī)范與操作關(guān)注要點
1）防止規(guī)避借殼條件的監(jiān)管規(guī)定
2）借殼方條件門檻
4. IPO與借殼上市對比分析：交易步驟對比，發(fā)行價格對比，時間對比
案例：順豐速運與鼎泰新材
模式三：產(chǎn)業(yè)并購
1. 上市公司產(chǎn)業(yè)并購與市值管理的關(guān)系：提升上市公司市值，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)整合
2. 于賣方視角的“租牌照”重組模式：創(chuàng)新重組路徑和效率提升
3. 產(chǎn)業(yè)并購中交易雙方的動機與邏輯分析：估值作價，業(yè)績對賭，
案例：力源信息與武漢帕太 

13年大型企業(yè)投融資實戰(zhàn)經(jīng)驗
曾任：融創(chuàng)中國 | 區(qū)域二級部門負(fù)責(zé)人
曾任：遠(yuǎn)洋資本 | 基金經(jīng)理
曾任：中鐵二局集團(tuán)公司 | 資本部投融資總監(jiān)
科班出身：四川大學(xué)金融學(xué)碩士
持有多項專業(yè)資質(zhì)：高級經(jīng)濟(jì)師、特許金融分析師CFA、私募證券基金從業(yè)資格證、私募股權(quán)基金從業(yè)資格證
多家企業(yè)金融顧問：GLG集團(tuán)、成都市金融局、成都市CFA協(xié)會、某市區(qū)級城投公司
經(jīng)手多個上億級項目（累計負(fù)責(zé)投資項目總額達(dá)80+億元，融資總額達(dá)130+億元）：擬上市公司美國納斯達(dá)克PRE-IPO估值7.5億美金項目、擬上市公司海外私募債1.6億美金融資項目，國內(nèi)資產(chǎn)證券化已發(fā)行53+億元等多個投融資項目。
多家企業(yè)、高校特聘講師，累計100+場次：成都市金融局、成都市CFA協(xié)會、區(qū)級城投公司、西安政法大學(xué)、天津財經(jīng)大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、四川外國語學(xué)院等
擅長領(lǐng)域：企業(yè)投融資、資本運作、并購、資產(chǎn)重組、企業(yè)上市、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析

實戰(zhàn)經(jīng)驗：
蒲雁老師深耕投融資領(lǐng)域13年，對投融資的全鏈條有獨特的見解【投融資決策方式、投資籌措方式、投資使用方式】，并應(yīng)用在企業(yè)投融資實戰(zhàn)當(dāng)中
代表案例1：中鐵二局集團(tuán)公司
（1）擬上市公司：主導(dǎo)與美林證券、瑞銀證券、星展銀行等三家投資銀行合作搭建美股上市架構(gòu)（EBITDA3000萬美金/PE倍數(shù)15-25倍/估值4.5億-7.5億美金）
（2）融資業(yè)務(wù)：主導(dǎo)集團(tuán)累計完成融資金額35+億元（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購貸、經(jīng)營性物業(yè)貸、融資租賃類產(chǎn)品、券商資管類產(chǎn)品）
（3）投資業(yè)務(wù)：主導(dǎo)集團(tuán)累計完成投資金額50+億元，包括完成收購成都全興大廈公司100%股權(quán)收購對價2.2億元；長春市華僑飯店土地房產(chǎn)及租賃經(jīng)營性資產(chǎn)（資產(chǎn)收購）對價1.06億元；成都中鐵名人大廈（不良資產(chǎn)收購）對價1.6億元；
（4）資產(chǎn)重組：主導(dǎo)中鐵二局（600528.SH）上市公司重大資產(chǎn)重組/發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易金額115億元（已更名中鐵工業(yè)）,主要包括將上市公司內(nèi)部原有盈利性較弱資產(chǎn)與中國中鐵子公司盈利性較為突出的上游資產(chǎn)進(jìn)行置換，與此同時發(fā)行股份購買資產(chǎn)，并募集配套資金；
代表案例2：遠(yuǎn)洋資本
（1）基金投資：作為集團(tuán)單只基金負(fù)責(zé)人，投前預(yù)審項目33個，落地項目5個，投資額達(dá)30+億元，項目包括股權(quán)投資，債權(quán)投資和夾層投資等多種類型；（基金投資項目：股權(quán)收購10億元、成都龍泉驛區(qū)331畝開發(fā)項目、成都郫都區(qū)61畝招拍掛項目10億元，與保利集團(tuán)合作投資成都金牛區(qū)61畝招拍掛項目6.7億元，重慶市沙坪壩區(qū)43畝招拍掛項4億元；籌備基金二期投資西安曲江新區(qū)城中村改造276畝一二級聯(lián)動股權(quán)收購項目34.7億元。）
（2）基金融資：主導(dǎo)該基金融資累計完成該只股權(quán)基金（股權(quán)及債權(quán)）融資金額48+億元，（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購貸、私募產(chǎn)品、券商資管類等產(chǎn)品）；
代表案例3：融創(chuàng)中國
（1）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行
——上交所-申萬宏源證券融創(chuàng)集團(tuán)應(yīng)收轉(zhuǎn)款A(yù)BS10億元（代碼179756）（完成發(fā)行）
——深交所-申萬宏源證券融創(chuàng)集團(tuán)昆明文旅城CMBS23億元（代碼136253）（完成發(fā)行）
——上交所/華泰證券成都環(huán)球中心CMBS35億元（首期回售）重新發(fā)行
（2）保險資管產(chǎn)品
——主導(dǎo)完成投決會-重慶文旅城26億元基礎(chǔ)設(shè)施保險債權(quán)投資計劃
——主導(dǎo)完成投決會-成都文旅城10億元不動產(chǎn)保險債權(quán)投資計劃
（3）信托創(chuàng)新類產(chǎn)品
——主導(dǎo)完成民生信托-環(huán)球中心西區(qū)股權(quán)類信托 9 億元信托計劃發(fā)行

主講課程
《2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與投資機會展望》
《企業(yè)掛牌上市全流程解析與資本運作實操》
《企業(yè)兼并重組與并購基金》
《構(gòu)建企業(yè)高效能投融資管理與資本運作路徑》
《私募股權(quán)基金及投資實務(wù)》
《中國新形勢下國有企業(yè)資本運作實操解析》
《全方位解析企業(yè)融資與資本市場》
《資產(chǎn)證券化及REITS案例解析》 

• 零售門店籌建工作實操要略內(nèi)訓(xùn)

   

  課程大綱： 1.門店籌建干部隊伍組建與工作模塊分工協(xié)作； 2.門店籌建時間控制程序與關(guān)鍵接點的掌控： 分指標(biāo)項目倒計時分工、基建/設(shè)備安裝/大進(jìn)貨/開業(yè)前綜合調(diào)試等； 3.門店籌建之現(xiàn)場監(jiān)理工作； 4.各種賣場商用設(shè)備關(guān)鍵指標(biāo)介紹與種類匹配選型以及投資回報周期數(shù)學(xué)模型的建立； 5.大型設(shè)備設(shè)施、裝修裝潢工程招投..

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