【培訓(xùn)對(duì)象】
企業(yè)董事長(zhǎng)、總裁、接班人、上市公司總經(jīng)理等高層管理者、各地城投公司高管、公司董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)、基金從業(yè)人員、銀行投行部、信托相關(guān)從業(yè)人員等

【培訓(xùn)收益】
■ 全面解讀經(jīng)濟(jì)周期，掌握分析經(jīng)濟(jì)周期的方法并對(duì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)判； ■ 從思維方式到落地讓學(xué)員全面了解企業(yè)投融資分析工具和系統(tǒng)方法； ■ 掌握專業(yè)工具的應(yīng)該，讓企業(yè)深入思考自己企業(yè)的資本之路； ■ 學(xué)習(xí)私募股權(quán)基金，幫助企業(yè)建立多元化投融資思維方式

第一講：經(jīng)濟(jì)周期與宏觀經(jīng)濟(jì)解讀
一、經(jīng)濟(jì)周期的嵌套
討論：經(jīng)濟(jì)周期是什么？為什么要研究經(jīng)濟(jì)周期？
1. 經(jīng)濟(jì)周期的四個(gè)階段：復(fù)蘇期，擴(kuò)張期，放緩期，收縮期
2. 熊皮特三周期嵌套原理
3. 周金濤與四周期嵌套原理
二、康波周期在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的應(yīng)用
討論：康波周期是什么？
1. 康波周期的表現(xiàn)形式與劃分
2. 康波周期與世界經(jīng)濟(jì)格局
討論：新一輪康波周期？
三、美林時(shí)鐘的應(yīng)用
1. 美林時(shí)鐘是什么？
2. 美林時(shí)鐘，在中國(guó)市場(chǎng)下靈不靈？
分析：美林時(shí)鐘在中國(guó)市場(chǎng)的應(yīng)用效果分析
四、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解讀
——新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律

第二講：企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
一、正確認(rèn)識(shí)公司投資
1. 投資邏輯解析
2. 自上而下分析法
討論：公司投資到底看什么？
二、公司投資分析模型
1. 資金的時(shí)間價(jià)值
2. 企業(yè)現(xiàn)金流量分析
3. 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)價(jià)值模型：絕對(duì)價(jià)值模型，相對(duì)價(jià)值模型，基礎(chǔ)資產(chǎn)法模型
三、公司投資決策策考慮的因素
1. 全部投資收益指標(biāo)
2. 資本金投資收益指標(biāo)
3. 各個(gè)投資方資本金收益指標(biāo)
考量方法：NPV凈現(xiàn)值法，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，投資回收期
四、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
1. 敏感性分析
2. 風(fēng)險(xiǎn)因素分析
五、投資項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)
1. 投資方案必選：獨(dú)立型方案，互斥型方案
2. 參數(shù)考量：時(shí)間類參數(shù)，融資相關(guān)參數(shù)，收益相關(guān)指標(biāo)，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)類指標(biāo)
案例：深圳高新投資大族激關(guān)

第三講：企業(yè)融資管理與創(chuàng)新融資工具
一、企業(yè)融資對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響
討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資
1. 直接融資與間接融資
2. 從資產(chǎn)負(fù)債表的角度看融資
二、融資模式解析
1. 擴(kuò)表的方法：同時(shí)影響資產(chǎn)負(fù)債表的兩邊
2. 不擴(kuò)表的方法：供應(yīng)鏈融資
3. 出表隔離的方法：資產(chǎn)證券化
三、創(chuàng)新型融資模式
1. 資產(chǎn)證券化
1）資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)解析
2）國(guó)資產(chǎn)證券化的主要模式與增信方式
3）資產(chǎn)證券化工作流程
2. REITS
1）RITS基礎(chǔ)解析
2）RITS結(jié)構(gòu)：公募+ABS
3）REITS實(shí)操的注意事項(xiàng)
四、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理
1. 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分析與外部風(fēng)險(xiǎn)分析
1）內(nèi)部：負(fù)債規(guī)模，負(fù)債利息率，負(fù)債期限結(jié)構(gòu)
2）外部：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)流動(dòng)性，金融市場(chǎng)
2. 風(fēng)險(xiǎn)措施與風(fēng)險(xiǎn)管理
1）外部增級(jí)
2）內(nèi)部增級(jí)
3）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法
案例：出海營(yíng)銷SaaS平臺(tái)“博鼎國(guó)際”完成百萬(wàn)級(jí)美元天使輪融資
案例：華邦銀泰城CMBS7. 7億元

第四講：中國(guó)資本市場(chǎng)與上市公司
一、多層次資本市場(chǎng)
1. 主板
2. 創(chuàng)業(yè)板
3. 新三板
4. 區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)
二、企業(yè)上市的資本市場(chǎng)路徑設(shè)計(jì)
企業(yè)成長(zhǎng)周期：各個(gè)階段所需的資本助力
成長(zhǎng)周期配置：股權(quán)融資與債權(quán)融資、上市公司再融資方式
三、公司上市的審核機(jī)制
1. 首發(fā)上市（IPO）的流程與條件
2. 科創(chuàng)版（注冊(cè)制）的要求與發(fā)行程序
上市公司審核：基本要求，設(shè)立方式，注冊(cè)資本，實(shí)際控制人要求，
討論：當(dāng)前資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)問題
1）科創(chuàng)板與注冊(cè)制究竟是否降低了上市門檻嗎？
2）傳統(tǒng)IPO的門檻是提升還是下降了？
3）為什么說(shuō)并購(gòu)重組成為當(dāng)前間接證券化的最重要路徑？
案例：第一家民營(yíng)旅行社眾信旅游IPO之路解析
案例：藍(lán)色光標(biāo)IPO及全方位資本運(yùn)作解讀

第五講：資本運(yùn)作之私募股權(quán)基金
一、私募股權(quán)投資基金
1. 中國(guó)股權(quán)投資發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析
2. 私募股權(quán)投資的市場(chǎng)分析
二、私募股權(quán)基金運(yùn)作模式
1. 募投管退機(jī)制：資金募集，項(xiàng)目投資，投后管理，基金退出
2. 收益分析：管理費(fèi)，門檻收益，激勵(lì)績(jī)效
3. 設(shè)立形式：公司制，有限合伙制
三、私募股權(quán)基金投資實(shí)務(wù)要點(diǎn)
1. 投前分析：項(xiàng)目尋找的要點(diǎn)
2. 投中過程：項(xiàng)目篩選機(jī)制
3. 盡職調(diào)查：商業(yè)盡調(diào)，法律盡調(diào)，財(cái)務(wù)盡調(diào)
4. 企業(yè)估值：絕對(duì)估值法，相對(duì)估值法
案例：聯(lián)想弘毅投資先聲藥業(yè)
案例：中國(guó)A股上市公司收購(gòu)納斯達(dá)克上市公司解讀（私有化之路） 

13年大型企業(yè)投融資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
曾任：融創(chuàng)中國(guó) | 區(qū)域二級(jí)部門負(fù)責(zé)人
曾任：遠(yuǎn)洋資本 | 基金經(jīng)理
曾任：中鐵二局集團(tuán)公司 | 資本部投融資總監(jiān)
科班出身：四川大學(xué)金融學(xué)碩士
持有多項(xiàng)專業(yè)資質(zhì)：高級(jí)經(jīng)濟(jì)師、特許金融分析師CFA、私募證券基金從業(yè)資格證、私募股權(quán)基金從業(yè)資格證
多家企業(yè)金融顧問：GLG集團(tuán)、成都市金融局、成都市CFA協(xié)會(huì)、某市區(qū)級(jí)城投公司
經(jīng)手多個(gè)上億級(jí)項(xiàng)目（累計(jì)負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目總額達(dá)80+億元，融資總額達(dá)130+億元）：擬上市公司美國(guó)納斯達(dá)克PRE-IPO估值7.5億美金項(xiàng)目、擬上市公司海外私募債1.6億美金融資項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化已發(fā)行53+億元等多個(gè)投融資項(xiàng)目。
多家企業(yè)、高校特聘講師，累計(jì)100+場(chǎng)次：成都市金融局、成都市CFA協(xié)會(huì)、區(qū)級(jí)城投公司、西安政法大學(xué)、天津財(cái)經(jīng)大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、四川外國(guó)語(yǔ)學(xué)院等
擅長(zhǎng)領(lǐng)域：企業(yè)投融資、資本運(yùn)作、并購(gòu)、資產(chǎn)重組、企業(yè)上市、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)分析

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
蒲雁老師深耕投融資領(lǐng)域13年，對(duì)投融資的全鏈條有獨(dú)特的見解【投融資決策方式、投資籌措方式、投資使用方式】，并應(yīng)用在企業(yè)投融資實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中
代表案例1：中鐵二局集團(tuán)公司
（1）擬上市公司：主導(dǎo)與美林證券、瑞銀證券、星展銀行等三家投資銀行合作搭建美股上市架構(gòu)（EBITDA3000萬(wàn)美金/PE倍數(shù)15-25倍/估值4.5億-7.5億美金）
（2）融資業(yè)務(wù)：主導(dǎo)集團(tuán)累計(jì)完成融資金額35+億元（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購(gòu)貸、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸、融資租賃類產(chǎn)品、券商資管類產(chǎn)品）
（3）投資業(yè)務(wù)：主導(dǎo)集團(tuán)累計(jì)完成投資金額50+億元，包括完成收購(gòu)成都全興大廈公司100%股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)2.2億元；長(zhǎng)春市華僑飯店土地房產(chǎn)及租賃經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（資產(chǎn)收購(gòu)）對(duì)價(jià)1.06億元；成都中鐵名人大廈（不良資產(chǎn)收購(gòu)）對(duì)價(jià)1.6億元；
（4）資產(chǎn)重組：主導(dǎo)中鐵二局（600528.SH）上市公司重大資產(chǎn)重組/發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易金額115億元（已更名中鐵工業(yè)）,主要包括將上市公司內(nèi)部原有盈利性較弱資產(chǎn)與中國(guó)中鐵子公司盈利性較為突出的上游資產(chǎn)進(jìn)行置換，與此同時(shí)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，并募集配套資金；
代表案例2：遠(yuǎn)洋資本
（1）基金投資：作為集團(tuán)單只基金負(fù)責(zé)人，投前預(yù)審項(xiàng)目33個(gè)，落地項(xiàng)目5個(gè)，投資額達(dá)30+億元，項(xiàng)目包括股權(quán)投資，債權(quán)投資和夾層投資等多種類型；（基金投資項(xiàng)目：股權(quán)收購(gòu)10億元、成都龍泉驛區(qū)331畝開發(fā)項(xiàng)目、成都郫都區(qū)61畝招拍掛項(xiàng)目10億元，與保利集團(tuán)合作投資成都金牛區(qū)61畝招拍掛項(xiàng)目6.7億元，重慶市沙坪壩區(qū)43畝招拍掛項(xiàng)4億元；籌備基金二期投資西安曲江新區(qū)城中村改造276畝一二級(jí)聯(lián)動(dòng)股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目34.7億元。）
（2）基金融資：主導(dǎo)該基金融資累計(jì)完成該只股權(quán)基金（股權(quán)及債權(quán)）融資金額48+億元，（融資的產(chǎn)品包含：信托類、銀行類、并購(gòu)貸、私募產(chǎn)品、券商資管類等產(chǎn)品）；
代表案例3：融創(chuàng)中國(guó)
（1）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行
——上交所-申萬(wàn)宏源證券融創(chuàng)集團(tuán)應(yīng)收轉(zhuǎn)款A(yù)BS10億元（代碼179756）（完成發(fā)行）
——深交所-申萬(wàn)宏源證券融創(chuàng)集團(tuán)昆明文旅城CMBS23億元（代碼136253）（完成發(fā)行）
——上交所/華泰證券成都環(huán)球中心CMBS35億元（首期回售）重新發(fā)行
（2）保險(xiǎn)資管產(chǎn)品
——主導(dǎo)完成投決會(huì)-重慶文旅城26億元基礎(chǔ)設(shè)施保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃
——主導(dǎo)完成投決會(huì)-成都文旅城10億元不動(dòng)產(chǎn)保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃
（3）信托創(chuàng)新類產(chǎn)品
——主導(dǎo)完成民生信托-環(huán)球中心西區(qū)股權(quán)類信托 9 億元信托計(jì)劃發(fā)行

主講課程
《2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與投資機(jī)會(huì)展望》
《企業(yè)掛牌上市全流程解析與資本運(yùn)作實(shí)操》
《企業(yè)兼并重組與并購(gòu)基金》
《構(gòu)建企業(yè)高效能投融資管理與資本運(yùn)作路徑》
《私募股權(quán)基金及投資實(shí)務(wù)》
《中國(guó)新形勢(shì)下國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)作實(shí)操解析》
《全方位解析企業(yè)融資與資本市場(chǎng)》
《資產(chǎn)證券化及REITS案例解析》 

• 公司治理、國(guó)企混改與資本運(yùn)作

   

  第一講：新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與國(guó)企混改一、宏觀經(jīng)濟(jì)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換1．從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型2．新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與所有權(quán)制度改革的關(guān)系二、國(guó)有資本混合所有制改造的經(jīng)濟(jì)意義1．政府工作報(bào)告中對(duì)“深化國(guó)資國(guó)企改革”的總體要求2．國(guó)企混改對(duì)于當(dāng)前動(dòng)能轉(zhuǎn)換的驅(qū)動(dòng)性價(jià)值第二講：國(guó)企混改、公司治理與股權(quán)激勵(lì)一、..

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• 企業(yè)并購(gòu)重組與資本運(yùn)作

   

  第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀與公司并購(gòu)重組環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀1．中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換2．創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、金融改革與企業(yè)并購(gòu)重組的經(jīng)濟(jì)關(guān)系二、并購(gòu)重組與公司外延式發(fā)展1．內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析2．中國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策第二講：企業(yè)并購(gòu)重組的基礎(chǔ)知識(shí)一、并購(gòu)重組的概念與分類1．并..

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• 企業(yè)投資學(xué)暨固定資產(chǎn)投資運(yùn)作實(shí)務(wù)暨案例解析

   

  引子第一節(jié) 企業(yè)投資及投資決策要點(diǎn)及案例解析一、企業(yè)投資及投資決策有哪些要點(diǎn)二、企業(yè)投資及投資決策有哪些分類三、企業(yè)投資及投資決策有哪些意義四、企業(yè)投資及投資決策的過程是什么第二節(jié) 企業(yè)投資決策的基礎(chǔ)方法與案例解析一、企業(yè)投資項(xiàng)目決策取舍的主要因素有哪些1、擬投資項(xiàng)目的預(yù)期收益是否大于預(yù)期成本 ..

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• 資本運(yùn)作

   

  ★ 市值管理實(shí)務(wù)★ 海外上市融資實(shí)務(wù)★ 資本購(gòu)并實(shí)務(wù)★ 企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組與整合實(shí)務(wù)★ 資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)案例解析

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