【培訓(xùn)對象】
股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金、政府引導(dǎo)基金、投資銀行、財務(wù)顧問公司、企業(yè)CEO與高管、戰(zhàn)投部、投融資與并購部、政府招商、企業(yè)服務(wù)相關(guān)部門人員

【培訓(xùn)收益】
■把握資本脈絡(luò)與趨勢：理清資本歷史發(fā)展，精準把握當(dāng)下資本市場現(xiàn)狀與趨勢，為投資決策提供宏觀指引，捕捉機遇、規(guī)避風(fēng)險； ■明晰投資問題與決策：深刻認識投資中的結(jié)構(gòu)性和非理性問題，掌握科學(xué)決策方法，避免誤區(qū)，提高投資成功率，保障穩(wěn)健性； ■掌握投資分析與評估：熟練運用項目六維分析法和投資評價指標及估值方法，精準評估企業(yè)投資價值，篩選優(yōu)質(zhì)項目，高效配置資源； ■精通盡職調(diào)查與風(fēng)控：系統(tǒng)掌握盡職調(diào)查流程與方法，全面收集企業(yè)信息，識別風(fēng)險，降低信息不對稱，防范投資風(fēng)險，確保安全； ■強化投后管理與效益：熟練運用風(fēng)險管理技巧，優(yōu)化投資組合，掌握投后管理要點，實現(xiàn)投資增值，提升回報率，建立良好合作關(guān)系。

第一講：資本風(fēng)云路——歷史演進與當(dāng)代格局
一、資本市場的前世
1. 殖民者的狂歡
——VOC的船板
2. 資本的騙局
——郁金香之殤、牛頓的眼淚、密西西比巫師
3. 美元霸權(quán)
——布雷頓森林體系、黑金美元、潮汐效應(yīng)
4. 華爾街風(fēng)云
——梧桐樹協(xié)議等
5. 資本巨鱷
——摩根、格雷厄姆、巴菲特、索羅斯、梅拉梅德、米爾肯
二、資本市場的今生
1. 各類資本與市場總覽
——股票市場、債券市場、匯率市場、期貨市場
2. 貨幣的演變與創(chuàng)造
——商品貨幣制度、債務(wù)貨幣制度、乘數(shù)效應(yīng)、央行印鈔機制、數(shù)字貨幣
3. 猶太資本稱霸全球
——貝萊德集團、先鋒領(lǐng)航、道富、著名猶太家族等
3. 中國資本市場的力量

第二講：投資迷途洞察——問題剖析與決策重塑
一、投資的結(jié)構(gòu)性與非理性問題
1. 投資的結(jié)構(gòu)性問題
——經(jīng)濟增速放緩、政策風(fēng)險、募資困境、投資不可能三角等
2. 投資的非理性問題
——羊群效應(yīng)、過度自信、錨定效應(yīng)、心理賬戶、損失厭惡、確認偏差等
二、投資的技術(shù)性與決策問題
1. 調(diào)研方法問題
——調(diào)研手段、調(diào)研工具、信息的信度與效度檢驗等
2. 項目分析問題
——分析角度、分析方法、側(cè)重點偏差等
3. 投資決策機制的五大問題
問題一：獨裁型決策
問題二：激情決策
問題三：無制衡決策
問題四：利益驅(qū)動式?jīng)Q策
問題五：一票否決式?jīng)Q策
案例分析：YK資本的一次B輪投資

第三講：投資慧眼錘煉——企業(yè)多維解析與價值甄別
一、項目六維分析法
1. 行業(yè)與市場分析
——PEST法、構(gòu)建情報網(wǎng)絡(luò)
2. 戰(zhàn)略分析
——三大戰(zhàn)略、波特五力模型、價值鏈分析、SWOT分析
3. 產(chǎn)品分析
——波士頓矩陣、競品分析法、PPM產(chǎn)品組合分析、精益畫布
4. 客戶分析
——RFM模型、用戶行為路徑法、安索夫矩陣
5. 財務(wù)分析
——四大能力比值分析法、杜邦分析法、預(yù)算分析法
6. 風(fēng)險分析
——財稅風(fēng)險、法律風(fēng)險、持續(xù)增長風(fēng)險、VRIO模型
二. 投資評價指標
1. 利率與時間價值
2. 資本成本與結(jié)構(gòu)
——CAPM模型、加權(quán)資本成本W(wǎng)ACC、結(jié)構(gòu)均衡理論
3. NPV凈現(xiàn)值與IRR內(nèi)部收益率
——折現(xiàn)率、投資評價依據(jù)
4. 三大類估值法與局限
——絕對估值法：DCF法
——相對估值法：Px法、資產(chǎn)法

第四講：盡職調(diào)查密匙——信息深挖與風(fēng)險解鎖
一、盡職調(diào)查的分類與步驟
1. 盡職調(diào)查的分類
類別一：商業(yè)盡調(diào)
類別二：財務(wù)盡調(diào)
類別三：法律盡調(diào)
2. 盡職調(diào)查的步驟
——準備、實施、整理、報告
二. 盡職調(diào)查的要點與手段
1. 行業(yè)學(xué)習(xí)方法與目標
——行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)、學(xué)習(xí)資料來源、框架模塊梳理
2. 線下走訪與座談要點
——創(chuàng)始人、高管層、中層、基層、上游供應(yīng)商、下游客戶、同業(yè)、行業(yè)專家、其他渠道（如做過該類項目的人、同鄉(xiāng)等）
3. 線上情報調(diào)查要點
——企查查、公司網(wǎng)頁、新聞報道、高層視頻、訴訟、報告數(shù)據(jù)庫等
案例分析：YH資本的一次A+輪投資

第五講：投后管理精要——價值守護與效益升華
一、投資風(fēng)險分類與對策
1. 投資風(fēng)險分類
——系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險
2. 控制風(fēng)險的四大手段
手段一：對沖工具
手段二：分散投資
手段三：轉(zhuǎn)移風(fēng)險
手段四：持續(xù)學(xué)習(xí)
二. 資產(chǎn)風(fēng)險評估與選擇
1. 單個項目風(fēng)險評估
——概率、預(yù)期收益率、方差、標準差
2. 組合資產(chǎn)風(fēng)險評估
——夏普比率、凱利公式
三、投后管理實戰(zhàn)要點
1. 情報工作
——月報季報年報、經(jīng)營數(shù)據(jù)、各類決議、重大合同、重要人士變動
2. 分層對接與IR反向管理
——多場景互動、業(yè)務(wù)外互動、搭建被投企業(yè)生態(tài)等
3. 價值輸出與賦能
——戰(zhàn)略優(yōu)化、競爭者動態(tài)、外部投融資情報、上下游資源對接、人才引進等
4. 危機處理
——重大不利事件、重要訴訟、現(xiàn)金流困境、公關(guān)危機、破產(chǎn)清算等
討論：某企業(yè)的投資人訴訟事件
 

 張軒榮老師 企業(yè)資本運作實戰(zhàn)專家
法國蒙大工商管理博士（在讀）
AMAC基金從業(yè)資格證
上海股權(quán)交易中心專家顧問
麥肯錫前銀行項目組PM總行項目負責(zé)人之一
——■近20年的實業(yè)+資本的復(fù)合型實戰(zhàn)經(jīng)驗■——
曾任：安源生物醫(yī)藥丨CFO兼董秘
曾任：盛大汽車集團（上市公司）丨資本事業(yè)部總裁
曾任：軒石資產(chǎn)管理公司（持牌基金）丨董事長
曾任：東亞銀行總行（跨國銀行）丨副總經(jīng)理
曾任：匯豐銀行（世界500強）丨區(qū)域總監(jiān)
——■擅長的授課領(lǐng)域■——
經(jīng)濟與金融市場分析、企業(yè)資本運作、投融資、私募股權(quán)、合規(guī)管理、私募股權(quán)等
——■在專業(yè)知識沉淀上■——
著有著作：《老軒創(chuàng)投課》《大數(shù)據(jù)時代，營銷團隊就該這樣管》《敢說你懂營銷管理》
——■在企業(yè)資本運作的實戰(zhàn)上■——
張老師以實戰(zhàn)成果為基石，精準聚焦企業(yè)痛點。憑借豐富行業(yè)經(jīng)驗，深入剖析資本運營、市場營銷等關(guān)鍵領(lǐng)域難題，提供切實可行解決方案，取得多項可觀的成果：
◆私募基金：主導(dǎo)完成軒石資產(chǎn)管理有限公司的完成了二期私募股權(quán)基金的募集并完成合規(guī)備案，投資了十余家企業(yè)（涉及金額：3億元）
◆股權(quán)融資：主導(dǎo)完成上?？道栳t(yī)學(xué)檢驗所有限公司從A到Pre-B的三輪股權(quán)增資，估值增長了300%（涉及金額：2億元）

實戰(zhàn)經(jīng)驗：
01-任職宜信公司期間：參與制定公司產(chǎn)品策略與配置組合以及全國財富端營銷戰(zhàn)略與制度，管控督導(dǎo)全國分公司KPI指標達成，主導(dǎo)“春雷計劃”體系建設(shè)，拉動全國分公司核心指標同比上漲60%，并多次代表公司出席各類金融論壇演講，實現(xiàn)業(yè)績轉(zhuǎn)化近3億元；
02-任職盛大科技股份有限公司期間：組建證券部門落實三會治理，領(lǐng)導(dǎo)上市小組籌備上市工作，并負責(zé)股權(quán)融資與銀行授信，成功完成PE輪2億元的增資擴股、1.8億銀行授信、并購橙牛車管家延伸了上游供應(yīng)鏈，同時高瓴、紅杉、IDG、軟銀等200余家投資人建立起IR關(guān)系，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；
03-任職上海康黎醫(yī)學(xué)檢驗所有限公司期間：全面負責(zé)財務(wù)、稅務(wù)、法務(wù)、投融資和IPO籌備等事務(wù)，主導(dǎo)多輪股權(quán)增資使公司估值增長300%，獲得近2億元銀行授信；
04-任職匯豐銀行期間：從基層客戶經(jīng)理起步，憑借自身過硬的實力，創(chuàng)下了單筆5000+萬個貸授信的全國紀錄（匯豐全國系統(tǒng)數(shù)據(jù)），僅用9個月晉升為團隊經(jīng)理，后帶領(lǐng)12人團隊屢創(chuàng)佳績，四次榮獲華東區(qū)“最佳團隊獎”，兩次奪得年度最佳團隊獎，深得領(lǐng)導(dǎo)的高度認可；
05-東亞銀行（中國）期間：主導(dǎo)麥肯錫“騰飛計劃”項目，制定全國客戶經(jīng)理KPI績效考核規(guī)則，跟蹤督導(dǎo)各分行業(yè)績，同時參與私人銀行業(yè)務(wù)標準與制度建設(shè)，牽頭起草或修改十余部總行業(yè)務(wù)管理辦法，推動目標分行核心指標大幅提升120%；

——■在實戰(zhàn)經(jīng)驗的轉(zhuǎn)化賦能上■——
曾為中國農(nóng)業(yè)銀行、東亞銀行、上海股權(quán)交易中心、華碩股份、仁和智本、海昶醫(yī)藥、上海交通大學(xué)、浙江工商大學(xué)等企事業(yè)單位講授資本運作領(lǐng)域相關(guān)主題內(nèi)容，累積近300+場。
序號 授課企業(yè)名稱 授課主講課題 期數(shù)
1 盛大汽車集團、上海股權(quán)交易中心、上海交通大學(xué)總裁班 《企業(yè)投融資管理與資本運作實戰(zhàn)》 38
2 浙江工商大學(xué)、中國交通銀行、長三角科技城管委會 《企業(yè)資本思維與戰(zhàn)略》 32
3 上海股權(quán)交易中心、華碩股份、杭州灣電商產(chǎn)業(yè)園 《企業(yè)并購重組與資本運作》 26
4 上海經(jīng)信委、張江科技園、海昶生物 《創(chuàng)投學(xué)—通往財富自由之路》 22
5 遠東資信評估公司、時代浙商研究院、東方出版集團 《用好財報看透一家公司》 18
6 中國農(nóng)業(yè)銀行、東亞銀行杭州分行、渣打銀行上海分行 《投資決策與盡職調(diào)查》 18
7 萬位科技股份公司、杭州未來科技城 《企業(yè)估值》 16
8 上海企業(yè)家協(xié)會、陸家嘴金融城論壇 《企業(yè)頂層股權(quán)設(shè)計與合伙人機制》 15
9 仁和智本、東亞銀行 《組織行為與變革進化》 12
10 中信銀行、財視中國 《企業(yè)競爭戰(zhàn)略與商業(yè)模式》 10

主講課程：
《企業(yè)頂層股權(quán)設(shè)計與合伙人機制》
《企業(yè)并購重組與資本運作》
《投資決策與盡職調(diào)查》
《企業(yè)投融資管理與資本運作實戰(zhàn)》
《企業(yè)融資破局與金融機構(gòu)解密》
《企業(yè)資本思維與戰(zhàn)略》

• 商業(yè)銀行信貸盡職調(diào)查

   

  第一講：信貸客戶一、信貸客戶類別1. 自然人、法人2.公司、分公司3.合并企業(yè)4．集團客戶5.客戶的所有權(quán)分類6.客戶的規(guī)模標準7.客戶的行業(yè)分類8.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與客戶選擇互動：國標下的小微企業(yè)劃分標準二、信貸需求類型1. 缺口型信貸需求 2.擴大消費型信貸需求 3.理財型信貸需求 4．供應(yīng)鏈信貸需..

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