【培訓(xùn)對(duì)象】
企業(yè)家、投資者和研究者；金融、經(jīng)濟(jì)、管理等相關(guān)從業(yè)人員；對(duì)投資分析感興趣人士

【培訓(xùn)收益】
1、深入理解GDP的構(gòu)成要素及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，掌握消費(fèi)、投資、政府支出和凈出口等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)； 2、通過分析凱恩斯理論、貨幣學(xué)派觀點(diǎn)以及資產(chǎn)負(fù)債表衰退等，學(xué)會(huì)洞察宏觀經(jīng)濟(jì)政策如何影響企業(yè)理財(cái)和投資決策； 3、理解資管新規(guī)對(duì)財(cái)富管理市場(chǎng)的影響，學(xué)會(huì)識(shí)別和評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理； 4、掌握固定收益投資的基礎(chǔ)知識(shí)，包括債券的特性、種類、市場(chǎng)分類和定價(jià)機(jī)制； 5、學(xué)會(huì)債券投資策略以及如何應(yīng)用債券久期和信用評(píng)級(jí)進(jìn)行投資決策； 6、通過分析中資境外債、困境投資等國(guó)際投資工具，學(xué)會(huì)如何在全球范圍內(nèi)尋找和評(píng)估投資機(jī)會(huì)，以及如何應(yīng)用創(chuàng)新投資工具進(jìn)行資產(chǎn)配置和財(cái)富增值。

第一講：資管新規(guī)下的宏觀經(jīng)濟(jì)
導(dǎo)入：解析GDP
GDP＝C+I+G+X
案例：如何能夠影響一國(guó)的進(jìn)出口？
1. 貨幣+政策
討論：政府怎么讓GDP增加?
——經(jīng)濟(jì)蕭條？（貨幣政策&財(cái)政刺激）+景氣過熱？（加息&財(cái)政緊縮）
討論：中國(guó)經(jīng)濟(jì)平衡下的抉擇?
案例：凱恩斯的死穴-流動(dòng)性陷阱
2. 景氣循環(huán)
——通貨緊縮與通貨膨脹的選擇
案例：惡性通脹（德國(guó)）
一、貨幣的來(lái)源（貨幣學(xué)派）
——GDP=融資總量=消費(fèi)+投資+出口(三架馬車)
討論：銀行的緊箍咒是什么
討論：什么是貨幣乘數(shù)
1. 基礎(chǔ)貨幣vs. 虛擬貨幣
2. 貨幣螺旋膨脹（緊縮）理論
案例：美國(guó)-股市咆嘯90年代與房地產(chǎn)泡沫演變史
二、資產(chǎn)負(fù)債表衰退
討論：什么是資產(chǎn)負(fù)債表
討論：為什么會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表衰退
1. 影響經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵的四本賬目
賬目一：居民資產(chǎn)
賬目二：企業(yè)資產(chǎn)
賬目三：國(guó)家資產(chǎn)
賬目四：政府資產(chǎn)
2. 資產(chǎn)負(fù)債表衰退的征兆
三、國(guó)外金融危機(jī)（案例解析）
1. 日本泡沫破滅
案例+討論：泡沫破滅后日本做了什么
案例+討論：日本投資唯一的亮點(diǎn)是？
2. 歐債危機(jī)深淵
案例+討論：歐債危機(jī)如何重創(chuàng)歐洲
案例+討論：歐洲爬出深淵了么？
3. 美國(guó)次貸危機(jī)教訓(xùn)
案例+討論：美國(guó)如何刺破房產(chǎn)泡沫
案例+討論：美國(guó)政府如何拯救經(jīng)濟(jì)
四、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)
案例+討論：中國(guó)是否陷入資產(chǎn)負(fù)債表衰退
1. 中國(guó)關(guān)鍵賬本杠桿率
案例+討論：如何避免系統(tǒng)性金融危機(jī)
2. 信用收縮困局破局的關(guān)鍵（財(cái)政政策發(fā)力）
3. 如何擺脫中等收入陷阱（機(jī)遇-抓住第四次工業(yè)革命的契機(jī)）

第二講：中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型之路
一、美國(guó)次貸危機(jī)啟示錄
1. 美國(guó)房地產(chǎn)投機(jī)狂潮的由來(lái)
2. 房地產(chǎn)證券化-華爾街點(diǎn)石成金的魔法
討論：美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的原因-產(chǎn)品多層包裝
3. 美國(guó)固定收益產(chǎn)品全面暴雷引發(fā)的危機(jī)
案例+討論：美國(guó)金融海嘯給世界的教訓(xùn)
二、中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)解析
1. 理財(cái)產(chǎn)品的底層投資邏輯
2. 明斯基時(shí)刻——金融炸彈的倒計(jì)時(shí)
3. 中國(guó)悖論——中國(guó)式債務(wù)危機(jī)的推導(dǎo)
討論：債務(wù)拆彈的挑戰(zhàn)是什么
討論：非標(biāo)轉(zhuǎn)目標(biāo)是否勢(shì)在必行
三、資管新規(guī)下的中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)
討論：過去的財(cái)富管理市場(chǎng)
1. 要求打破剛兌
2. 控制資產(chǎn)期限錯(cuò)配
3. 發(fā)行機(jī)構(gòu)資質(zhì)審查，合規(guī)持牌經(jīng)營(yíng)
4. 非標(biāo)限額與集中管理
案例：轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品類型與數(shù)量分析

第三講：固定收益投資策略
一、固定收益牛市的基礎(chǔ)
1. 消費(fèi)增速全線下滑
2. 企業(yè)利潤(rùn)回落拖累制造業(yè)投資需求
3. 土地購(gòu)置增速回落，地產(chǎn)投資加速下滑
4. 中美貿(mào)易摩擦，出口增速承壓
5. 基建投資僅發(fā)揮托底作用而非刺激
6. 通貨緊縮壓力持續(xù)增大
討論：為什么海量貨幣持續(xù)空轉(zhuǎn)?
案例：資產(chǎn)負(fù)債表衰退下的債券牛市
二、債券投資
討論：什么是債券
1. 債券投資分析框架
討論：債券久期是什么?
討論：銀行怎么靠收益率期限差賺錢
1）債券的特性——償還性、安全性、流動(dòng)性、收益性
2）債券的種類——貼現(xiàn)債券、零息債券、附息債券
3）債券市場(chǎng)的分類——利率債、信用債、創(chuàng)新衍生
4）債券的訂價(jià)核心——信用利差
案例：債券的靈魂-信用評(píng)級(jí)
2. 債券基金
1）債券基金分類
2）私募債券基金vs公募債券基金
3）公私募債券基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)
討論：債券基金常用投資策略
三、中資境外債
1. 中資企業(yè)到境外發(fā)債的原因
1）境內(nèi)發(fā)債監(jiān)管趨嚴(yán)
2）受資本管制限制，直接購(gòu)匯不便
3）長(zhǎng)期具備融資成本優(yōu)勢(shì)
2. 中資境外債的投資（價(jià)值+識(shí)別）
1）識(shí)者不能買
2）能者不識(shí)貨
3）出事先抽腿
4）市場(chǎng)供給多
5）機(jī)構(gòu)投資受限
6）發(fā)債利率高
案例：泡沫破滅——曾經(jīng)輝煌的地產(chǎn)境外債
討論：如何重構(gòu)中資境外債
3. 從信用背書到國(guó)家背書
案例：中國(guó)城投境外債
四、頂級(jí)資本游戲——困境投資
討論：什么是困境債務(wù)投資
1. 困境基金與并購(gòu)基金的區(qū)別
案例：史上最成功的并購(gòu)?fù)顿Y-黑石集團(tuán)與希爾頓酒店
案例：美國(guó)三大汽車背后最大的供貨商-德爾福
2. 困境投資的入場(chǎng)時(shí)機(jī)
3. 困境投資的過往歷史表現(xiàn) 

20年的宏觀經(jīng)濟(jì)研究應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)
專業(yè)科班出身：中歐國(guó)際工商學(xué)院金融MBA
曾任：中鼎控股 | 研究院院長(zhǎng)
曾任：諾亞財(cái)富（上市） | 首席投資顧問
曾任：荷蘭全球保險(xiǎn)集團(tuán)（上市） | 宏觀研究部經(jīng)理
曾任：安聯(lián)基金（上市） | 國(guó)際投資部副理
曾任：中國(guó)信托商業(yè)銀行（上市） | 理財(cái)顧問
擅長(zhǎng)領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、債券投資、私募股權(quán)投資、財(cái)富管理、資產(chǎn)配置、人工智能等
——被專業(yè)有影響力的平臺(tái)/院校認(rèn)可并長(zhǎng)期合作——
1）多所知名院校長(zhǎng)期特邀的財(cái)經(jīng)領(lǐng)域講師：中山大學(xué)、海南大學(xué)、內(nèi)蒙古大學(xué)、中南大學(xué)等
2）電視臺(tái)財(cái)經(jīng)欄目常駐嘉賓：臺(tái)灣東森財(cái)經(jīng)臺(tái)、臺(tái)灣正聲廣播電臺(tái)
——具有深厚的知識(shí)底蘊(yùn)，經(jīng)得起推敲——
1）著有著作-《一本書讀懂宏觀經(jīng)濟(jì)》（再版2次）、《金融核災(zāi)》（再版5次）
2）宏觀經(jīng)濟(jì)板塊的研究成果產(chǎn)出-帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)獨(dú)立撰寫投資白皮書《2022年-動(dòng)蕩中的曙光、2023年-危機(jī)與泡沫、2024年-完美風(fēng)暴與王者歸來(lái)》
——在企業(yè)實(shí)戰(zhàn)中具有強(qiáng)有力的成果——
1）多個(gè)“億級(jí)”規(guī)模的金融產(chǎn)品搭建并落的操刀者：主導(dǎo)多項(xiàng)國(guó)內(nèi)、國(guó)外金融產(chǎn)品募集成功，涉及總金額300億人民幣、90億美元

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
熊靖宇老師不僅擁有深厚的金融行業(yè)背景和豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，還具備深刻的戰(zhàn)略洞察力和國(guó)際化視野；同時(shí)擅長(zhǎng)將新型工具和創(chuàng)新思維融入商業(yè)實(shí)踐，使他在宏觀經(jīng)濟(jì)與資本運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)前沿的解決方案和高效的資本運(yùn)作策略；
曾服務(wù)過中國(guó)鋁業(yè)、招商銀行工商銀行、花旗銀行、渣打銀行、內(nèi)蒙古大學(xué)總裁班、海南大學(xué)EMAB班等，以及在廣州、深圳、上海、北京等城市開展公開課，累計(jì)授課120+場(chǎng)
——任職中鼎控股時(shí)——
1）從0到1建立研究體系并分配研究模塊，搭建重點(diǎn)各大類資產(chǎn)板塊的研究框架（包括二級(jí)市場(chǎng)、債券、私募股權(quán)、房地產(chǎn)、全球宏觀策略、海外配置等板塊），帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)獨(dú)立成功撰寫并發(fā)布投資白皮書《2022年-動(dòng)蕩中的曙光、2023年-危機(jī)與泡沫、2024年-完美風(fēng)暴與王者歸來(lái)》
2）參與公司產(chǎn)品立項(xiàng)、評(píng)審、風(fēng)控與Kickoff會(huì)議，對(duì)公司各類產(chǎn)品深入研究并提供風(fēng)險(xiǎn)控制建議，助力公司合理規(guī)避降本86%市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；
——任職諾亞控股時(shí)——
1）主導(dǎo)創(chuàng)辦諾亞海外業(yè)務(wù)部，從產(chǎn)品上線、材料制作、全國(guó)營(yíng)銷推動(dòng)、相關(guān)資源投放、區(qū)域培訓(xùn)、支持大型路演活動(dòng)到重要客戶陪訪，為諾亞業(yè)務(wù)推動(dòng)的核心部門，帶領(lǐng)海外業(yè)務(wù)部完成美元產(chǎn)品募集超過40億美元，
2）負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)全國(guó)營(yíng)銷推動(dòng)，改變過去以管理人業(yè)績(jī)導(dǎo)向的營(yíng)銷模式，轉(zhuǎn)化為利用宏觀趨勢(shì)帶動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)銷售，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成全國(guó)超過200億人民幣產(chǎn)品募集。
3）協(xié)助拓展美國(guó)板塊PE/VC與地產(chǎn)等美元產(chǎn)品募集，兩年時(shí)間從零到有，實(shí)現(xiàn)超過6億美元產(chǎn)品募集規(guī)模。
——黑石集團(tuán)：在中國(guó)第一支私募基金成功募集2.15億美元
——橡樹資本：在中國(guó)第一支QDLP基金成功募集2.2億美元
——瑞士合眾：在中國(guó)第一支全配置基金成功募集2億美元
——美國(guó)光速：在中國(guó)第一支全球成長(zhǎng)基金三倍超額認(rèn)購(gòu)下完成募集

主講課程
《2024年宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)分析》
《2024年經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與資產(chǎn)配置策略》
《資管新規(guī)下——企業(yè)理財(cái)如何變局》
《新經(jīng)濟(jì)格局下——股票投資的高勝率法典》
《資產(chǎn)負(fù)債表衰退下——私募股權(quán)與地產(chǎn)投資的破局之路》
《人工智能與尖端科技投資》